Основен Иновация Защо спрях да инвестирам ангел (и никога не трябва да започвате)

Защо спрях да инвестирам ангел (и никога не трябва да започвате)

(Снимка: Майк Порески / Flickr)

(Снимка: Майк Порески / Flickr)



Започнах да инвестирам ангел почти случайно, което звучи странно да се каже. Кой случайно инвестира десетки хиляди долари в силно спекулативни начинания? Е, аз го направих.

Един приятел ме запозна с Клейтън Кристофър, който събираше пари за новата си компания за алкохол Deep Eddy . Първият им продукт, сладка водка за чай, беше невероятен и той беше опитен предприемач, затова влязох.

Инвестирането беше вълнуващ, интересен процес. Тогава компанията излетя и трябва да кажа на всички, че знам, че съм инвестирал в тази нова водка, която всички в Остин пиеха. Победата е крайното упойващо вещество и оттам бях закачен.

Започнах да инвестирам в компании отляво и отдясно. Станах огромен мажоретка за ангелски инвестиции. Писах за това колко беше страхотно, препоръчах на всички да го направят и помогнах на куп хора да започнат.

Сгреших.

Напълно спрях да инвестира ангел и ви казвам никога да не започвате.

Бъдете ясни: Ангел инвестира като дейност е страхотно . Когато правилните хора го направят по правилния начин, се създават страхотни компании и всеки печели. Аз съм не обръщайки позицията си по самата дейност, само на Кой трябва да го прави.

До края на това парче се надявам да разберете четири неща:

  1. Защо спрях активно да инвестирам ангел
  2. Защо никога не трябва да започвате ангелски инвестиции
  3. Кой трябва да прави ангелски инвестиции
  4. Какво трябва да направите вместо това (и как да инвестирате, ако трябва да инвестирате ангел)

Моят ангел инвестира фон Тъкър Макс (Снимка: Ранди Стюарт / Flickr)

Тъкър Макс. (Снимка: Ранди Стюарт / Flickr)



Това ще ви даде представа за моето ангелско преживяване. Открих, че 80 процента от писанията за ангелски инвестиции са пълни глупости, написани от неопитни аматьори, които никога не са го правили. Това не съм аз.

От 2010 до 2014 г. вложих 1,2 милиона долара (от собствените си пари) в ~ 80 компании. Тридесет и шест бяха преки инвестиции. Можеш да видиш някои от моите директни инвестиции на моята страница на Angellist . Останалото е инвестирано чрез два по-големи фонда, където съм LP ( ATX Seed Fund и Evolve VC ) и един по-малък фонд, който съветвам.

Справих се доста добре с инвестициите си. Подчертавайки това връщането не е наистина реално, докато парите не са в банката , Мога да кажа, че като минимум е гарантирана 5-кратна възвръщаемост на моите 1,2 милиона. И тъй като вътрешната норма на възвръщаемост на двата фонда, в които се намирам, е много добра към момента, 20-кратна възвръщаемост (или повече) е много в сила през следващите 6-8 години.

Също така спечелих известност от моето ангелско инвестиране. Бях записан в Ню Йорк списание като лидер в тенденцията на инвестиране на ангели на знаменитости. Писах за някои от моите инвестиции , и аз написах поредица от публикации за краудфандинга, които и двамата получиха много внимание.

Поради тези публикации (и други неща) имах стотици компании да ме молят да инвестирам, говорих на конференции за краудфандинг и ангелско инвестиране, помолиха ме да пиша за списания и да седна на интервюта пред документални филми пред камерата и дори ми беше предложено роля в телевизионно предаване за ангелско инвестиране (което никога не е завършило излъчването). Аз също съм ментор в най-добрия инкубатор за потребителски продукти в страната, SKU .

Това не е самохвалство. Що се отнася до ангелските инвеститори, аз съм малка рибка. Казвам това само за да установя това, което имат много малко хора, които пишат за ангелски инвестиции в интернет: Имам действителен опит и пълномощия за инвестиране на реални пари в реални компании .

Защо спрях да инвестирам Angel
Има две причини, поради които аз лично спрях да инвестирам ангел:

  1. Има недостиг на добри хора, в които да инвестирате
  2. Ангелското инвестиране е лошо използване на времето ми

1. Няма достатъчно добри хора
Много хора говорят за начинаещия и технологичния свят, който е в балон. Това просто обективно не е вярно. Да, има много пари, преследващи компаниите, и да, това тласка цените нагоре, но ние не сме близо до балон. Има много начини да се види това, но големият е очевиден: никога не е балон, когато всеки говори за това, че е балон.

Има и хора, които казват, че фирмените идеи са гадни и че стартиращите компании не решават големи проблеми. Това са глупости. Всъщност от мястото, където седя, идва най-голямата работа в Америка, която прави света за подобряване на света от стартиращи фирми. Нищо от това не идва от авторите на Gawker, които говорят за техническите проблеми, това е сигурно.

Комбинирайте тези две неща - много пари, преследващи стартиращи фирми и стартиращи фирми, работещи по големи идеи - и това би трябвало да е наистина добра новина, нали? В края на краищата това е ЦЯЛАТА инвестиционна точка: разпределяне на ресурсите с възможно най-голяма употреба.

И така, ако има достатъчно пари и много добри идеи, къде е проблемът?

Това са хората.

Това, което е толкова страхотно в предприемачеството, е, че не е нужно да сте от правилната тълпа, за да създадете компания - можете просто да го направите, без разрешение на никого. Но когато имате много пари, преследвайки всички тези страхотни идеи, и ги комбинирате с факта, че предприемачеството е станало секси през последните няколко години и се е превърнало в нещо за определена тълпа, това, което в крайна сметка е огромен брой хора, стартиращи компании, които изобщо нямат бизнес, правейки това.

Не искам да кажа това като социална преценка или за да хвърля мнения. Преди сто години бихме могли да наречем тези хора шарлатани или продавачи на змийско масло. Но не това се случва тук. Повечето от тях са много искрени и идеите им са страхотни. Това, което искам да кажа, когато казвам, че нямат бизнес, създаващ компания, е това те всъщност не могат да изпълняват ефективно в стартираща среда .

В крайна сметка това е единствената важна мярка: можете ли да свършите работата? През последните 18 месеца вероятно съм разглеждал около 400 компании в много различни области. Бих казал, че 75 процента са солидни идеи и бих казал, че над 50 процента са били на потенциално огромни пазари. Но бих предположил, че само около 20 процента от хората, които създават тези компании, имат способността действително да свършат работата.

Това не са случайни компании извън улицата. Говоря за отбори, които виждам на Demo Days от големи инкубатори, или екипировки, които вече са вдигнали големи кръгове за семена, или стартиращи фирми, които са получили преса. Това са валидирани стартиращи предприятия (поне валидиране, както е определено в момента).

В талантливите хора има анти-балон - черна дупка и не съм на път да се засмуча в хоризонта на събитията.

И под способност нямам предвид, че имат правилното автобиография. Имам предвид много по-елементарни неща, като те нямат идея как да продадат този продукт или нямат представа с какъв бизнес се занимават. Брад Фелд го улови перфектно в това парче . Водех разговори като този всеки ден, същият като него, с неопитни деца, напълно загубени във всички аспекти на управлението на бизнес.

Мисля, че това се превърна в проблем поради две основни причини:

1. Лошо образование: Няма добре разбрана теория за преминаване от стартираща към пълна компания. Има много неща за това как да измислите идеи и да ги тествате (напр. Lean Start-up ), а цялата MBA сграда на бизнес училище е чудесна в обучението как да управлявате компания, след като тя достигне мащаб с валидиран на пазара продукт.

Проблемът е, че има много малко ефективна информация за ходенето от тествана идея до мащабируема компания - какво да правя и как да го направя. По същество нашата неформална образователна система преподава 0 до 1 доста добре, а нашето официално образование преподава 10 до 1000 много добре, но няма почти нищо за 1 до 10 (което е НАСТРОЙНО различно от другите две).

ЗАБЕЛЕЖКА: Capital First Capital е едно от малкото места, които виждам да създават невероятно и информативно съдържание в тази специфична област на нужда. (Снимка: Paul Inkles / Flickr)

(Снимка: Paul Inkles / Flickr)

2. Млад = глупав: Повечето от основателите са млади, а младите хора са без опит, което може да е чудесно по много причини (енергия, ентусиазъм, гъвкавост, без предположения), но почти автоматично ги прави глупави в предприемачеството.

бях изключително глупав, когато бях млад, така че говоря от опит тук, но без опитната рамка, на която да се върнете, няма как да разберете и решите много от стотиците проблеми, които възникват, когато създавате компания. Колкото по-млад си, толкова по-малко опит имаш, толкова по-трудно е всичко това.

Това не означава, че младите хора не могат да превъзхождат предприемачеството. Да, разбира се, че някои млади хора могат и строят компании и стават невероятни изпълнителни директори. Моля, не посочвайте Марк Зукърбърг и Евън Шпейгел като ваше опровержение; те по дефиниция са изключенията, които доказват правилото. За всеки един от тях има 50 основатели, които торпедират горещата си компания преди това, като правят всички стандартни грешки на младостта. Помолете всеки VC, когото познавате, да ви разкаже онези военни истории. Те имат много повече от лошото, отколкото от доброто.

Видях това да се разиграе от първа ръка в собствените ми инвестиции. Мога да се сетя конкретно за две портфолио компании, и двете от които са набрали големи кръгове от големи имена на VC фондове, където трябва активно да се въздържам да удрям основателите в упоритите им арогантни лица.

Почти всяко решение, което те вземат, е погрешно и най-лошото е, че виждам как точно се аргументират в погрешно решение и си полагам усилия да посоча точно къде мотивите са грешни, какво ще се случи и правилният път .

Слушат ли ме (или другите им инвеститори)? Не. Тези двама основатели са направили това, което Марк Зукърбърг каза за Twitter, Те закараха кола-клоун в златна мина. Те са млади, арогантни и неопитни и малкото им успех се върна в главите им и затова мислят, че знаят всичко. Наблюдавам две невероятни идеи, които трябва да прераснат в невероятни компании, които се унищожават от неопитността и арогантността на техните млади основатели и това ме побърква.

Допълнителна бележка: И двамата са млади мъже и младите мъже са особено податливи на това. Харесва ми да инвестирам в млади изпълнителни директори жени и по-възрастни изпълнителни директори (или пол) много повече от по-младите мъже. Според моя опит те слушат хората, не предполагат, че знаят всичко и вземат интелигентни решения, основани на добри принципи, а не на движени от егото импулси.

Изследванията потвърждават мъдростта на това предпочитание: и двете жените се справят по-добре и опитните хора се справят по-добре при стартиране на компании от млади мъже и най-добрият VC на земята е съгласен:

TM1

Което ме връща към първоначалната ми точка: има толкова много пари, преследващи толкова много добри идеи, но има много малко основатели, които могат ефективно да изпълняват .

И така, защо това има значение? Защо това ме кара да спра да инвестирам ангел?

Защото следващите 2000 и 2008 г. са неизбежни. И няма да бъде бъди хубава .

Когато този прилив се върне, много от тези компании ще се удавят. Не защото техните идеи или бизнес са лоши, а защото основателите нямат идея как да управляват компания, и както казва Бен Хоровиц, виждате кои са истинските изпълнителни директори по време на стрес, а не в изобилие.

В талантливите хора има анти-балон - черна дупка и не съм на път да се засмуча в хоризонта на събитията.

2. Ангелското инвестиране е лошо използване на моето време (спрямо други неща)

Въпреки че инвестирането на ангел изглежда като това непринудено, лесно и забавно занимание, не се заблуждавайте, ако искате да избегнете загубата на ризата си, харчите много време за това: намиране на сделки, проверка на компаниите, от които се интересувате, и след като веднъж инвестирате, работете с тях адски, за да ги накарате да успеят.

Само един пример: инвестирах в персонализирана компания за играчки за кучета, PrideBites и вероятно са прекарали поне 500 часа в продължение на две години, изучавайки пространството за играчки за кучета, пространството за търговия с кучета и сложността на китайското производство и логистика (така че мога да ги посъветвам по-добре). Да не говорим, още 500+ часа, които прекарах с екипа, помагайки им през всички стотици проблеми, които се появяват. (Да, това са млади момчета и да, те са неопитни и глупави, но разликата е в това, че те слушат и приемат добре директни инструкции и бързо се оправят и компанията им се справя отлично заради това колко имат лично отгледан и научен.)

Това е почти работа на пълен работен ден - и то само един търговско дружество.

Спечелих при инвестирането на ангел. Едва и направих го с много предимства, които вероятно нямате. И дори излизам, защото знам, че толкова много от успеха ми беше късмет.

Мога ли да направя това с всички компании, в които инвестирам ангел - да прекарвам времето си, помагайки на основателите да се развият? Да. И ако наистина проверявах добре своите основатели и наистина прекарвах време с тях, тогава това не би ли решило проблема ми с инвестирането в опитни основатели?

Да, би, това е много добро наблюдение - с право сте да ме извикате. Всъщност, това трябва да прави един добър ангел .

Но това е и причината, поради която трябваше да се откажа от инвестирането на ангел; за да бъда наистина добър в това би отнело сериозно време и не така исках да прекарвам времето си. Това е един от големите принципи за изграждане на богатство (и дизайн на начина на живот), който повечето хора пренебрегват:

Трябва да отделите по-голямата част от времето си за най-ценното използване на вашето време и да делегирате или да възлагате всичко друго на външни изпълнители.

Спомняте ли си по-горе, където казах, че има толкова много страхотни идеи за компании и толкова малко хора, които могат да ги изпълнят? Е, аз съм от хората, които могат да екзекутират, които могат да вземат компания от 1 до 10 (поне за някои идеи), така че трябваше да реша кое би било по-доброто използване на времето ми: ангел инвестиране или вграждане на една от тези страхотни идеи в компания?

Това не беше празен въпрос за мен. Всъщност бях принуден да взема това решение бързо и под стрес.

През 2014 г. нов бизнес падна в скута ми . Напълно случайно измислих начин да превърна писането и публикуването на книги в услуга, и то наистина ефективна за превръщането на знанията и мъдростта на професионалистите в страхотна книга (само за 12 часа от тяхното време). Компанията излетя преди да сме готови - направихме 200 хил. приходи за два месеца, без дори маркетинг —И открих, че трябва да отменя срещи с компаниите, в които съм инвестирал, да работя до късно през нощта и видях как времето със семейството ми страда (време, което се опитвам да държа неприкосновено за навлизане в бизнеса).

Трябваше да взема сериозни решения къде ще прекарвам времето си, защото нямах достатъчно и за двата свята.

Направих две неща:

  1. Изчислих очакваната стойност на всеки път, т.е. колко пари вероятно ще направя.
  2. Помислих си кой път е по-важен за мен в нефинансов план.

Няма да обяснявам дълбоко очакваната стойност ( Уикипедия обяснява добре ), но по същество това е начин да присвоите действителна сума в долари на различни решения, т.е. колко мога да направя по всеки път? Някои основни изчисления показаха, че очакваната стойност на стартирането е по-висока (макар и не много).

Но това не беше решаващият фактор. Разполагам с прилични пари, повече от достатъчно, за да не се налага да взема решения само въз основа на парите. За мен решаващият фактор се питах:

Защо правя това? Какво наистина има значение за мен?

За мен винаги е важно да работя върху нещо, което ми харесва, което създава нещо ново и позитивно за света. Независимо дали създава забавни книги или нова издателска услуга или а нов начин за писане на книга , желанието да не превръщайте нищо в нещо по начин, който решава реален проблем и създава реална стойност винаги ме е мотивирал.

Това не правите като ангелски инвеститор. Това, което правите е помагайте на други хора не превръщайте нищо в нещо.

И двата пътя са валидни, но вторият не е огромна мотивация лично за мен. Сигурен съм, че ще дойде денят, когато съм уморен и искам просто да използвам богатството и мъдростта си, за да помогна на следващото поколение да изгради инструментите на бъдещето. Но все още съм млад и все още имам най-продуктивните си бизнес години пред себе си. Ако няма да го прекарам, работейки върху трудните и интересни проблеми, тогава какво правя? Да инвестирам парите си за какво? За да забогатея с труда на другите, докато се оплаквам, че няма достатъчно талант за решаване на трудните проблеми? Това би било сериозно лицемерно.

Освен това аз интернализирах някои притеснителни неща за себе си, когато бях инвестирал ангел. (Снимка: Дисни, ABC Television Group / Flickr)

(Снимка: Дисни, ABC Television Group / Flickr)

Има причина за това Аквариум за акули е най-високо оцененото предаване по телевизията; хората обичат ужасната тръпка да могат да преценят някой друг да те моли за нещо. Това е като модерна версия на средновековни крепостни селяни, които се обръщат към своя господар. Това е завладяващо зрелище, но нека ви кажа, че е още по-завладяващо, когато от вас молят.

Малко хора са готови да признаят това за ангелското инвестиране, но това е очевидно вярно, затова ще го кажа:

Може би най-голямата тръпка в ангелското инвестиране е, че хората ви ласкаят и ви молят за вашите ресурси и това ви кара да се чувствате могъщи и уважавани.

Всеки, който казва, че това не е ангажимент за ангелско инвестиране, лъже. Привлече ме (поне в началото). Бих казал, че това е мотивацията на повечето ангели любители, които виждам и там. Харесва им как ги кара да се чувстват.

Работата е там, че това е евтина тръпка. Всъщност не сте правиш важната работа— предприемачът е този, който извършва важната работа, а не инвеститорът .

Това е фалшиво чувство на важност и макар че в началото може да е опияняващо, бързо разбрах колко кухо и неосъществимо беше всъщност. Исках да всъщност го правят важна работа, а не просто да се чувствате добре с някой друг, който върши работа.

Това е основен въпрос, който всички ние трябва да си зададем - искате ли да бъдете на арената или сте добре в кулоарите?

И двете са валидни, но лично аз трябва да съм на арената, да се състезавам, да се поставя на линия. Не мога просто да гледам.

След като разбрах това, решението за спиране на ангелското инвестиране беше доста ясно. Това е толкова важен урок и толкова малко хора го разбират, затова, моля, разберете това, ако още не го разбирате:

Единственото нещо, което не можете да замените, е времето. Решението как ще го похарчите е най-важното решение в живота ви.

Защо не трябва да започнете да инвестирате от Angel
Това са моите лични причини да спра да инвестирам ангел. Те могат или не могат да се отнасят за вас. Но дори и да не го правят, все пак трябва не ангел инвестира. Ето защо:

  1. Икономиката на ангелското инвестиране работи срещу всички, освен срещу няколко избрани
  2. Структурата на ангелското инвестиране работи срещу всички, освен срещу няколко избрани

1. Икономиката на ангелското инвестиране работи срещу всички, освен срещу няколко избрани

TM2

Ако не разбирате този цитат, тогава трябва никога не влагайте пари при стартиране , освен ако не са пари, вие добре подпалвате и изхвърляте през прозореца, защото това е, което правите.

Питър Тийл дава дълго обяснение на законите за властта тук , но Сам Олтман обяснява го бързо:

Всички твърдят, че разбират силовия закон в ангелското инвестиране, но много малко хора го практикуват. Мисля, че това е така, защото е трудно да се концептуализира разликата между 3x и 300x (или 3000x) възвръщаемост.

Обичайно е да печелете повече пари от вашата най-добра ангелска инвестиция, отколкото всички останали взети заедно. Последицата от това е това реалният риск пропуска тази изключителна инвестиция.

Той продължава да обяснява какво означава това:

Не се опитвайте да получавате добри сделки за оценка и се надявайте за тези изходи от 20-30 милиона долара, защото твърде много неща се объркват ... и ако погледнете хора, които са били наистина успешни ангелски инвеститори, те са тези, които залагат на основателите и идеи, които според тях могат да бъдат огромни и да губят парите си много време.

Това означава две много специфични неща. Единственият начин да бъдете наистина успешен ангелски инвеститор е да:

  1. Инвестирайте в тон стартиращи фирми, бъдете спокойни с гледането на повечето неуспехи и,
  2. Имате достатъчно пари, за да направите както първоначални инвестиции, така и сериозно проследяване на кръглото финансиране (поне пропорционално, защото утрояването на една компания, която прави цялото ви портфолио, е начинът, по който правите почти всичките си пари)

Може да си мислите, че разбирате това, но вероятно не го разбирате. Пол Греъм обяснява повече :

В стартиращите компании големите победители са големи до степен, която нарушава нашите очаквания за вариации. Не знам дали тези очаквания са вродени или научени, но каквато и да е причината, ние просто не сме подготвени за вариацията в резултатите от 1000 пъти, които човек открива при стартиране на инвестиции.

Тъй като YC разбира това добре, те са структурирали цялата си програма да търсят тези компании и изрично да избират базирани компании не за това кой е много вероятно да успее на ниско ниво, но за това кой има изстрел като един от мега победителите. Това означава, че те намаляват процента си на печалба, за да могат да увеличат процента на победа в дома си.

ОК, добре, да кажем, че разбирате законите за властта наистина добре и разполагате с куп пари, така че сте готови и можете да поставите пет цифри в 100 компании, за да сте сигурни, че сте ударили този масивен Uber-подобен хоумрън.

Е, поздравления, това е ... само залозите на масата, за да влезете в играта . Все още имате друг основен проблем.

2. Структурата на ангелското инвестиране работи срещу всички, освен срещу няколко избрани

Другият проблем е, че има, при най-добре , само няколко от тези масивни домашни компании се сформират всяка година. Мислите, че можете да предскажете от хилядите стартиращи компании, стартирани всяка година, кои ще бъдат победителите?

Много хора мислят, че могат. Почти всички грешат.

Но ето най-обърканата част: дори ако можете да изберете надеждно победителите с известна степен на сигурност, пак ще загубите.

Защо? Защото вероятно не можете да влезете в победителите .

Това е така, защото най-добрите компании (поне в Силициевата долина) са склонни да бъдат идентифицирани по-рано и в резултат на това те имат много хора, които се опитват да вложат пари в тях. И дори да можете да вложите пари, трябва да имате начин да влезете, което означава едно нещо:

Почти винаги са необходими правилните социални връзки, за да влезете в компании от много ранен етап.

Нека бъда супер ясен по този въпрос: всички страхотни сделки, с които се сключих, бяха заради моята социална мрежа. Това е. Няма друга причина.

Това (по същество) е вярно за почти всеки друг ангелски инвеститор. Печелите заради вашата мрежа.

Това означава, че само определен тип хора могат да бъдат наистина успешни ангелски инвестиции. Ето някои примери за типа хора, които печелят последователно и печелят големи при ангелски инвестиции:

Пейдж Крейг
Крис Сака
Елизабет Краус
Кевин колеран
Шервин Пишевар
Гари Вайнерчук
Скот и Сайън Банистър

Какво ги отделя от всички останали?

  1. Те имат солидна репутация, изградена в продължение на десетилетие (или повече) като велики хора, които работят усилено за компаниите, в които инвестират,
  2. Те имат дълбоки и оживени мрежи в съответните стартиращи полета, изградени чрез правене на много неща за други хора (или защото са бивши основатели или служители на технологични компании, или и двете),
  3. Те имат парите да удвоят и утроят при избора си и да чакат десетилетие, за да ги изплатят,
  4. И те имат нещо ключово, което аз пропуснах: те имат социалната сила да не бъдат прегазени от VC и буквално изтласкани от инвестиция. О, съжалявам, дори големите ангели трябва да се притесняват за това .

Имате ли тези неща? Защото хората, срещу които се състезавате, го правят.

Сериозно, прочетете тази публикация почти какво прави Крис Сака за своите компании . Или прочетете за всички нещата, които направи Пейдж Крейг само за да влезе в първия рейз, който Airbnb някога е правил. Пейдж прави това за десетки компании, поради което Пейдж е толкова търсен ангел, че най-добрите компании отиват при него. (Пълно разкритие: Познавам добре Пейдж. Той ми помогна толкова много пъти, че можех да напиша любовно писмо за него.)

Вероятно не можете да се доближите до това, което тези хора правят като ангели. Ако можете да се състезавате, може би сте прав. Но осъзнайте че хиляди други хора са чели същите неща като вас и ходят на уроци по това сега .

Не сте сами и изоставате много и става все по-трудно и по-трудно да изградите уменията и мрежите, необходими за състезание, и все повече пари преследват все по-малко способни предприемачи.

Всъщност, ако някъде има балон, мисля, че това е в броя на ангелските инвеститори.

Обзалагам се, че видяхте публикацията в блога, която изпълнителният директор на AirBnb публикува преди няколко месеца, показва седемте имейла за отказ, които получи повишаване на първата си инвестиция. Предадоха ми го няколко души, които казваха неща като, щях да знам, че тази компания е хит, трябва да инвестирам ангел. Може би така.

Но ето какво не виждате: Този имейл бе изпратен само на шепа хора, всички от които вече бяха установени ангели / ВК. Не ставаше широко. Най-добрите компании никога не правят това. Освен ако не можете да се утвърдите като човек, който Брайън Чески би направил помислете за изпращане на този имейл до , вероятно не би трябвало да сте ангел инвестиращ.

Ето защо ви казвам да не инвестирате ангел. С изключение на много специфичен тип човек, който като Лиъм Нийсън в Взета , има много специфичен набор от умения и прави това фокус на пълен работен ден и отива всичко, цялата структура и икономика на ангелското инвестиране работи срещу вас да успеете.

Ако трябва да инвестирате Angel, как го правите правилно?
Най-добрият начин да инвестирате в стартиращи фирми е да бъдете Ограничен партньор във VC фонд, управляван от някой, който може да направи това. Плащате 2 процента такса и 20 процента от вземането и за това купувате всички тези умения и връзки. Това е, което правя изключително сега (и вероятно оттам ще дойде по-голямата част от възвръщаемостта ми, тези средства, в които инвестирах).

Но и това е наистина опасно. Защо? Защото повечето VC средства губя пари .

Трябва да знаете с кого дори да инвестирате и след това да се надявате, че сте избрали правилния фонд. И за да направите това, трябва да имате връзки, за да влезете в тях, защото най-добрите фондове могат да избират своите LP-та ... и сега сте отново към същия проблем в мрежата, за който току-що говорихме.

Има ли друг начин да инвестирате в стартиращи фирми и да избегнете поне повечето от тези проблеми?

В момента виждам само един ефективен метод за обикновения човек да получи надежден и (относително) безопасен достъп до ангелски сделки на високо ниво:

Използвайте Angellist Syndicates

screenshot-angel.co 10.08.2015 12-49-46

Това са най-безопасният и уважаван начин за малък инвеститор без връзки да влезе в сериозни сделки. Angellist прави нещо доста невероятно тук и не получава пресата, както би трябвало. Това има реален потенциал да промени света на стартиращите инвестиции към по-добро.

Повечето ангели, които свързах по-горе, имат синдикат и има повече изброени тук (Тим Ферис и Военноморският Равикант са други два добри синдиката, в които трябва да участвате). Не, не получавам нищо, ако се присъедините към техния синдикат, и да, аз също имам синдикат и не съм го свързвал, защото никога не съм го използвал и не ви препоръчвам да се присъединявате към него.

Ако искате да разпределите част от портфолиото си за ангелски инвестиции, това е може би най-добрият вариант. Но бих го направил прочетете подробно за това преди да го направите. The рисковете са реални .

Какво ще кажете за капиталовото краудфъндинг?
Преди мислех, че капиталовото финансиране ще бъде невероятно. Бях огромна мажоретка. И все още мисля, че ще бъде ... някой ден.

Но в момента това е предимно лоша сделка и Препоръчвам на повечето хора да избягват капиталовото финансиране.

Има много причини, поради които това е вярно; Бих могъл да ви разкажа историята за това как бях прецакан от онова, което би трябвало да бъде невероятен изход, заради платформа, която не успя да договори адекватно предпочитание за ликвидност.

Но мисля, че тази туит буря ( и история ) от Джейсън Калаканис може би е най-доброто обобщение на причината, поради която капиталовото финансиране е много проблематично в момента:

TM3

Това, което той описва, е основна схема за изпомпване и изхвърляне и в близко бъдеще ще видите огромен брой хора, които измамват и получават измами чрез акционерно краудфандинг.

Тъжната реалност е, че хората са вече да се прецакате наляво и надясно в капиталовото краудфандинг и дори не го осъзнават, а вие не чувате за това, защото е в никои интерес да ви кажа истината.

Защо?

Тъй като всички печелят пари - с изключение на малките инвеститори, които използват платформи за краудфандинг за дялово участие.

Лично аз бих избегнал всичко дялово колективно финансиране за момента. Оставете другите хора да поемат рисковете, да губят, да се ядосват и в крайна сметка ще намерим равновесие в системата.

Капиталовото финансиране ще бъде невероятно и си заслужава някой ден, но не и днес.

Заключение: Не ангел инвестирайте, за да генерирате богатство, вместо това изграждайте компании
Спечелих при инвестирането на ангел. Едва и направих го с много предимства, които вероятно нямате. И дори излизам, защото знам, че толкова много от успеха ми беше късмет.

Ако трябва да инвестирате в стартиращи фирми, използвайте ангелистки синдикати.

Ако наистина мислите, че искате да бъдете ангел, направете го на пълен работен ден и на 100 процента, в противен случай се настройвате да губите.

За повечето хора е по-добре да отделите време и пари за обучение и сами да изградите компанията (или дори по-добре, присъединете се рано към страхотна компания и им помогнете по време на пътуването им, това е по-безопасно и все още можете да спечелите много пари ).

Най-добрите възможности за повечето хора са в създаването, а не в инвестирането. Кевин Кели каза най-добре, когато каза, че сме едва в началото на невероятните промени, които идват, и че повечето от най-добрите идеи все още са там .

Намерете такъв и го превърнете в реалност, като мен .

Тъкър Макс е главен изпълнителен директор на „Книга в кутия“ и автор на най-добрите продажби в New York Times.

Интересни Статии